Komu pomogą rekordowo niskie stopy procentowe?

Krzysztof Kolany, główny analityk Bankier.pl

Dla rynku nie jest to żadne zaskoczenie - cięcia spodziewano się już we wrześniu, ale wtedy RPP nie odważyła się ruszyć stóp przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego. Gdy EBC ściął stopę refinansową praktycznie do zera (dokładnie: 0,05 proc.), rada nie chciała pozostać w tyle, tnąc stawkę referencyjną NBP do 2,00 proc.   Co oznacza ta decyzja?

Po pierwsze, można się spodziewać błyskawicznych zmian w oprocentowaniu bankowych depozytów: lokaty na 3 proc. staną się dobrem luksusowym.

Po drugie, w najbliższych harmonogramach spłaty kredytobiorcy dostaną niższe raty. Dotyczy to przede wszystkich kredytów mieszkaniowych, gdzie nawet niewielka obniżka oprocentowania oznacza ratę niższą o kilkadziesiąt lub nawet kilkaset złotych miesięcznie (zależnie od marży, okresu spłaty i wielkości zadłużenia.)

Po trzecie, zgodnie z zapisami tzw. ustawy antylichwiarskiej redukcja stopy lombardowej NBP aż o jeden punkt procentowy oznacza obniżenie górnego limitu oprocentowania kredytów z 16 do 12 proc., co uderzy w banki specjalizujące się w drogich kredytach konsumpcyjnych. Natomiast jednostkowe oszczędności ich klientów będą praktycznie niezauważalne.   Po raz ostatni rada zdecydowała się na obniżenie stóp procentowych w lipcu ubiegłego roku, kiedy zakończyła cykl trwający od listopada 2012 r.

Następnie członkowie RPP wielokrotnie powtarzali, że stopy procentowe nad Wisłą pozostaną na niezmienionym poziomie do końca trzeciego kwartału tego roku.   Przed dzisiejszą decyzją większość analityków była przekonana, że RPP zdecyduje się na cięcie jedynie o 25 pb. Ekonomiści ankietowani przez PAP przewidują obecnie, że "dostosowanie" poziomu stóp NBP wyniesie łącznie 50-75 pb. Kolejne posiedzenie RPP zaplanowano na 4-5 listopada.

Czytaj również: Możemy liczyć na niższe raty kredytów

Kolejne oszczędności dla kredytobiorców

Michał Kisiel, analityk Bankier.pl   

Po niemal roku stabilizacji wysokości rat kredytobiorcy, którzy zaciągnęli zobowiązania w złotych znów mogą zacząć liczyć oszczędności. Od połowy sierpnia wskaźnik WIBOR 3M rozpoczął marsz w dół i mimo że RPP nie obniżyła stóp w sierpniu i wrześniu, koszty obsługi długu znacząco spadły.   Banki z reguły aktualizują oprocentowanie kredytów w różnych cyklach - część kredytobiorców już odczuła obniżki, a pozostali dostrzegą je lada moment. Jeszcze trzy miesiące temu za pożyczone na 30 lat 200 tys. zł z marżą 1,5 proc. trzeba było zapłacić 950 zł miesięcznej raty. Teraz jest to o 30 zł mniej. 

 Dzisiejsza decyzja RPP mniej ucieszy klientów przechowujących w bankach swoje rezerwy. W ostatnich tygodniach banki ostro konkurowały o deponentów serwując im promocyjne oferty krótkoterminowych lokat, jednocześnie pogarszając warunki depozytów długoterminowych. Cięcie stóp oznacza zmiany w bankowych cennikach - o odnowieniu krótkich lokat na podobnych warunkach jak u progu jesieni nie będzie już można liczyć.   Cięcie stóp w Polsce następuje po tym, jak na złagodzenie polityki monetarnej zdecydował się Europejski Bank Centralny. Od września podstawowa stopa procentowa w strefie euro wynosi zaledwie 0,05 proc. EBC do akcji wkroczył także w czerwcu, kiedy po raz pierwszy w historii wprowadził ujemną stopę depozytową.   Minister finansów Mateusz Szczurek powtórzył dziś, że przyszłoroczny budżet zakłada obniżkę stóp procentowych o 50 pb., do poziomu 2,00 proc.