Inwestycje podczas kryzysu finansowego: Konta oszczędnościowe wciąż atrakcyjne

Kolejne obniżki stóp procentowych wpłynęły niekorzystnie na oprocentowanie lokat. Dwucyfrowe zyski są już tylko wspomnieniem. Jak w sytuacji trzech cięć stóp przez RPP kształtowały się stawki kont oszczędnościowych?

Podczas jesiennej wojny o depozyty banki wywindowały nie tylko oprocentowanie lokat, ale również rachunków oszczędnościowych. Najbardziej atrakcyjne z nich gwarantowały 8% zysku w skali roku. Walka o procenty nie mogła jednak trwać wiecznie, zwłaszcza że jej przedłużanie przyniosłoby bankom więcej strat niż korzyści. Bezpośredni impuls do obniżek depozytowych stawek dały kolejne cięcia stóp procentowych, przeprowadzane przez Radę Polityki Pieniężnej w dniach: 26.11.08. (obniżka o 25 pb), 23.12.08. (obniżka o 75 pb) oraz 27.01.09. (obniżka o kolejne 75 pb). W ciągu dwóch miesięcy stopa referencyjna spadła łącznie o 175 punktów bazowych. Portal Inwestycje.pl sprawdził, w jaki sposób tak znacząca obniżka stóp wpłynęła na oprocentowanie kont oszczędnościowych.

Analizie poddano 29 kont oferowanych przez 26 polskich banków (niektóre banki mają w ofercie więcej niż jeden rachunek oszczędnościowy). Porównano oprocentowanie kont przed pierwszą obniżką stóp procentowych, po pierwszych dwóch obniżkach oraz po trzeciej obniżce. Zestawione stawki dotyczą oprocentowania oferowanego nowym klientom, którzy w danym okresie zdecydowali się ulokować na koncie oszczędnościowym środki w wysokości powyżej 10 tys. zł.
W analizowanym okresie na zmniejszenie oprocentowania rachunków oszczędnościowych zdecydowało się siedem spośród 26 badanych banków. Największą obniżkę „zafundował” klientom mBank, tnąc oprocentowanie eMAX plus o 1,75 p.p. (z 6,00% na 4,25% w skali roku). O 1,50 p.p. obniżyły się natomiast stawki: konta oszczędnościowego w Alior Banku (z 5,00% do 3,50%) oraz Sezam Max w BPH (z 4,50% do 3,00%). Z kolei MultiBank obciął odsetki z MultiMax o 1,40 p.p. (z 5,65% na 4,25%). Na nieco mniejsze obniżki zdecydował się Citi Handlowy (cięcie o 1,01 p.p. obu rachunków oszczędnościowych: Konta Oszczędnościowego z 5,05% do 4,04% oraz Konta SuperOszczędnościowego z 7,07% do 6,06%) oraz BGŻ (obniżka oprocentowania Eskalacji o 1,00 p.p., z 6,00% do 5,00% w ujęciu rocznym). Obniżka Deutsche Banku była raczej kosmetyczna i w przypadku db Konta Oszczędnościowego wyniosła 0,22 p.p. (spadek z 5,77% do 5,55%).
Obniżki stóp procentowych nie wpłynęły dotychczas na oprocentowania rachunków oszczędnościowych w 16 spośród analizowanych 26 banków. Takie same odsetki gwarantują ciągle: Allianz Bank (5,50% za Allianz konto oszczędnościowe i 7,10% za Allianz konto oszczędnościowe Plus), Bank Ochrony Środowiska (4,25% za Ekoprofit), Bank Polskiej Spółdzielczości (5,00% za POL-Efekt), BZ WBK (5,50% za Megazarabiające Konto Oszczędnościowe), Dominet Bank (7,00% za Dominujące Konto Oszczędnościowe), Euro Bank (7,07% za rachunek oszczędnościowy), Getin Bank (7,00% za Rachunek TOP), ING Bank Śląski (5,00% za Otwarte Konto Oszczędnościowe), Lukas Bank (8,00% za Rachunek Oszczędzam), Nordea Bank Polska (5,00% za Nordea Progres), Pekao SA (4,75% za Dobry Zysk), PKO BP (5,00% za Konto Oszczędnościowe), Polbank EFG (7,00% za Konto Samooszczędzające), Raiffeisen Bank Polska (5,30% za Konto Lokacyjne PLUS), Toyota Bank Polska (6,15% za Konto Oszczędnościowe i 6,75% za Konto Hybrydowe) oraz Volkswagen Bank Direct (5,25% za Plus Konto).

Decyzja RPP nie zmusiła wszystkich banków do obniżki oprocentowania kont oszczędnościowych. W trzech instytucjach tego typu rachunki zyskały stawki wyższe niż dotychczas. Bank Pocztowy podwyższył oprocentowanie Nowego Konta Oszczędnościowego o 2,00 p.p. (z 6,00% do 8,00% w skali roku), należy jednak zaznaczyć, że jest to oprocentowanie promocyjne, możliwe do uzyskania po spełnieniu dodatkowych warunków. O 0,75 p.p. wzrosło oprocentowanie Konta Oszczędnościowego w Kredyt Banku (z 4,25% do 5,00% w ujęciu rocznym), a o 0,55 p.p. zysk z Programu Oszczędnościowego Invest-Banku (z 4,70% do 5,25%).
Z przeprowadzonej analizy wyraźnie wynika, że cięcia stóp procentowych nie wpłynęły na oprocentowanie rachunków oszczędnościowych równie mocno, jak na stawki lokat. Obecnie konta oszczędnościowe są często atrakcyjniejszą niż lokaty propozycją dla oszczędzających. Nie można jednak zapomnieć, że oprocentowanie tego typu rachunków jest oprocentowaniem zmiennym, co w praktyce oznacza, że banki mogą je zmienić właściwie z dnia na dzień.