Co to jest leasing zwrotny?

Analiza wszystkich zawartych transakcji typu SLB (Sale and Leaseback) wykazuje, że stanowią one tylko 4,5% łącznego wolumenu w Europie Wschodniej.  Biorąc pod uwagę stopniowe spowolnienie na rynku inwestycyjnym, Colliers International upatruje szansę na dodatkowe zyski na rynku nieruchomości komercyjnych w transakcjach sprzedaży opartych na leasingu zwrotnym.  Analiza operacji biznesowych w Europie od 2007 roku pomiędzy niezależnymi partnerami z rynku inwestycyjnego przeprowadzona przez Colliers  wykazała, że wzrost liczby  transakcji  SLB przypadł na szczyt kryzysu gospodarczego w latach 2007-2009, kiedy to osiągnął poziom 13%. Damian Harrington, Dyrektor Regionalny Działu Doradztwa i Badań Rynku Colliers International komentuje:

”Chociaż umowy SLB stanowiły do tej pory jedynie 4,5% wszystkich transakcji w Europie Wschodniej, to obecna sytuacja na rynku charakteryzująca się ograniczeniem kredytowania, przytłumionym wzrostem gospodarczym oraz niską dostępnością finansowania dłużnego tworzą dogodną bazę pod transakcje typu SLB. Jeśli warunki rynkowe nie ulegną zmianie, a jest na to duża szansa, to tego typu transakcje mogą stanowić rosnące źródło pozyskiwania kapitału oraz transakcji inwestycyjnych w krótkim i średnim okresie”.  

Czytaj również: Rynki nieruchomości w innych krajach

Damian Harrington zauważa także, że  “Transakcje SLB nie powinny być utożsamiane jedynie z głównymi  sektorami nieruchomości komercyjnych. Przeprowadzona przez nas analiza transakcji SLB pokazuje bowiem, że mogą one być z powodzeniem stosowane w różnych sekcjach rynku. Jest to stosunkowo płynny rodzaj transakcji skupiający kluczowych graczy na rynku.

”Raport podkreśla, że wraz ze zmianami w myśleniu że nieruchomości powinny pozostać własnością korporacji, transakcje oparte na SLB mogłyby się stać znaczącym źródłem operacji inwestycyjnych w dłuższej perspektywie. Założenie to dodatkowo wspiera fakt, że ilość nieruchomości pozostających we własności korporacji w Europie szacuje się na 83% wszystkich nieruchomości komercyjnych.Tony Pinnell, Dyrektor Działu Finansowania Nieruchomości z Colliers International  zauważa, że “Transakcje SLB mogą pomóc podmiotom biznesowym w pozyskiwaniu kapitału przy jednoczesnym zapewnieniu inwestorowi dostępu do bezpiecznych i długoterminowych przepływów pieniężnych. Z perspektywy użytkownika powierzchni główna zaleta to zachowanie kontroli nad codziennym zarządzaniem budynkiem.  

Czytaj również: Co można powiedzieć o branży budowlanej?

Z punktu widzenia inwestora odpowiednia wiarygodność finansowa sprzedającego pozwoli na uzyskanie bardziej dogodnych warunków finansowania, szczególnie jeśli sprzedający zdecyduje się na podpisanie umowy najmu na 10 lat lub dłużej.” Raport omawia także kilka częstych błędów, które pojawiły się w historii transakcji SLB. Tony Pinnell zwraca uwagę na znaczenie wyboru odpowiednich doradców przy zawieraniu takich transakcji.

„Wycena aktywów, sposób pozyskania kapitału oraz jego odpowiednia strukturyzacja może mieć pozytywny wpływ na działalność operacyjną oraz na to, jak transakcje SLB są postrzegane z punktu widzenia prawa, podatków, księgowego oraz finansowego. Złożoność wzajemnych zależności w transakcjach SLB może skutkować różnym rezultatem, dlatego zaangażowanie niezależnego doradcy powinno się odbyć zawsze przed przystąpieniem do tego typu transakcji ”