Duży wzrost aktywności inwestycyjnej na światowych rynkach

Glenn Rufrano, prezes i dyrektor generalny Cushman & Wakefield, powiedział: „Obserwujemy wzrost poziomu ryzyka akceptowanego przez inwestorów na rynkach papierów wartościowych i nieruchomości. Ten trend stanie się bardziej wyraźny w drugim półroczu wraz z napływem coraz lepszych danych gospodarczych, zwłaszcza dotyczących sektora bankowego i zadłużenia państw”.

Według prognoz firmy Cushman & Wakefield wartość globalnych transakcji inwestycyjnych w ujęciu rocznym utrzyma się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego i wyniesie 710-720 mld USD (805-815 mld USD uwzględniając nieruchomości mieszkaniowe). Jednak w porównaniu z pierwszym półroczem wolumen obrotów w drugiej połowie roku może wzrosnąć o 20%, do czego przyczyni się wzrost popytu oraz podaży aktywów inwestycyjnych.

_{Globalny wolumen inwestycji w nieruchomości komercyjne (bez nieruchomości mieszkaniowych)}

_{Źródło: Cushman & Wakefield, RCA, KTI oraz Property Data}

Greg Vorwaller, dyrektor działu rynków kapitałowych na świat firmy Cushman & Wakefield, powiedział: „Kluczowy wpływ na skalę ożywienia aktywności inwestycyjnej mają dane dotyczące wzrostu gospodarczego, ale najważniejsze znaczenie będzie mieć zaufanie do jego ciągłości. Trwały przyrost miejsc pracy przyczyni się do większej absorpcji, ale już sama poprawa nastrojów może stopniowo pobudzać popyt najemców na efektywną i nowoczesną powierzchnię, ponieważ firmy zaczną realizować wstrzymywane plany ekspansji. To z kolei przełoży się na wzrost aktywności na rynkach inwestycyjnym, deweloperskim i bankowym. Jednak nawet pomimo niewielkiego optymizmu, ewentualnej kolejnej odsłony kryzysu czy spadku popytu wśród najemców, nieruchomości nadal będą zajmować ważne miejsce w planach poszczególnych graczy na rynku. Inwestorzy będą zainteresowani bezpiecznymi źródłami dochodów, a najemcy będą dążyć do redukcji kosztów i możliwie najlepszego wykorzystania potencjału posiadanych aktywów”.

Potencjalny wzrost i zmiany popytu wśród najemców to szczególnie dynamiczny aspekt rynku. Najemcy poszukują powierzchni, która lepiej spełni oczekiwania firmy, a nie tylko pomieści więcej pracowników. Popyt wzrasta ze względu na ekspansję na nowe rynki i ograniczanie kosztów najmu, ale także z uwagi na zmieniające się czynniki o charakterze strukturalnym, takie jak koszty energii, zrównoważony rozwój, zmiany technologiczne, demograficzne i warunków pracy oraz handel elektroniczny.

 Czytaj również: Prace budowlane osiedla Quadro House dobiegają końca

Możliwości inwestycyjne w poszczególnych regionach

Jak podają autorzy raportu, największym zainteresowaniem będą cieszyć się miasta z dużymi węzłami komunikacyjnymi we wszystkich częściach świata, ponieważ inwestorzy obecnie przywiązują największą wagę do bezpieczeństwa i płynności inwestycji.

David Hutchings, dyrektor europejskiego działu badań firmy Cushman & Wakefield, powiedział: „Londyn będzie nadal wyróżniał się na mapie inwestycyjnej świata z uwagi na głębokość rynku, jak i perspektywy długofalowego wzrostu. Jednak liderem w rankingu miast o największym wolumenie inwestycji ponownie zostanie Nowy Jork, nie tylko ze względu na skalę, ale również na potencjał ożywienia inwestycji”.  W 2012 r. inwestorzy akceptujący wyższy poziom ryzyka będą także poszukiwać możliwości inwestowania na szerszym rynku.

_{Globalne inwestycje w nieruchomości komercyjne według regionów  (bez nieruchomości mieszkaniowych)}

_{Źródło: Cushman & Wakefield, RCA, KTI oraz Property Data}

Azja i Pacyfik - wzrost aktywności w drugim półroczu także na rynkach wschodzących

W Azji wartość inwestycji w nieruchomości magazynowe wzrosła w ubiegłym roku o 42%, a w przypadku nieruchomości handlowych – o 26%. Natomiast wolumeny obrotów na rynku biurowym i hotelarskim nie uległy znacznym zmianom. Trendy te utrzymają się w 2012 r., przy czym największym zainteresowaniem będą cieszyć się obiekty magazynowe (głównie logistyczne) w Japonii, Hongkongu i Singapurze. Według prognoz firmy Cushman & Wakefield nadal będzie wzrastać popyt na nieruchomości handlowe w Chinach oraz Singapurze i Hongkongu, a także w Seulu odnotowującym obecnie wzrost liczby nowoczesnych centrów handlowych, których podaż dotychczas była bardzo ograniczona.

John Stinson, dyrektor działu rynków kapitałowych w krajach Azji i Pacyfiku w firmie Cushman & Wakefield, powiedział: „W pierwszej połowie 2012 r. utrzyma się zainteresowanie najlepszymi aktywami w miastach z dużymi węzłami komunikacyjnymi, ale w drugim półroczu może wzrosnąć aktywność na rynkach wschodzących. Ze względu na dobrą kondycję lokalnych rynków, bezprecedensowe możliwości inwestowania i korzystne nastroje wśród inwestorów wzrośnie wolumen kapitału zagranicznego inwestowanego na przykład w Indiach, początkowo w nieruchomości mieszkaniowe, a następnie także biurowe w Bangalore i Narodowym Regionie Stołecznym Delhi.

 Czytaj również: Komercjalizacja biurowca Royal Wilanów

W Chinach społeczność globalnych inwestorów obecnie się różnicuje i dostrzega podrynki na poszczególnych rynkach, przy czym największym zainteresowaniem cieszą się nieruchomości biurowe w Szanghaju i Pekinie. Wysokie obroty będą nadal sprzyjać inwestycjom w obiekty handlowe ze średniego i górnego segmentu w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach przy głównych ulicach handlowych oraz w liczących się miastach drugorzędnych takich jak Chengdu”.

Ameryka Północna i Południowa rynkami o największym wzroście inwestycji

Greg Vorwaller, dyrektor działu rynków kapitałowych na świat firmy Cushman & Wakefield, powiedział: „W bieżącym roku największy wzrost aktywności inwestycyjnej odnotują ponownie kraje Ameryki Północnej i Południowej, głównie USA. Jednak także Meksyk oferuje atrakcyjne możliwości inwestowania w najlepsze nieruchomości handlowe, biurowe i magazynowe przy stopach kapitalizacji uwzględniających premię za ryzyko. Zwłaszcza sektor magazynowo-przemysłowy może skorzystać na relokacji zakładów produkcyjnych na tereny poza głównymi miastami i do sąsiednich państw. Globalni inwestorzy z pewnością będą nadal zainteresowani Brazylią ze względu na rozwój gospodarki i klasy średniej w tym kraju. Nieruchomości magazynowe i handlowe są wciąż atrakcyjne dla inwestorów poszukujących stabilnego wzrostu oraz zwiększenia wartości kapitału, po uwzględnieniu ryzyka podatkowego i walutowego.

W USA inwestorzy zaczną zwracać uwagę na najlepsze aktywa nie tylko na najbardziej atrakcyjnych rynkach, ale również w drugorzędnych miastach, które w przeszłości mogły pochwalić się wysokimi podażą i popytem w kolejnych cyklach gospodarczych. Będą także nadal zainteresowani nieruchomościami magazynowymi i handlowymi w korzystnych lokalizacjach, co przyczyni się do dalszego silnego wzrostu inwestycji w tych sektorach, zapoczątkowanego w 2011 r.  Ponadto, ze względu na rosnący wolumen zapadających kredytów, inwestorzy mają okazję dokapitalizowania nadmiernie zadłużonych nieruchomości w atrakcyjnych lokalizacjach i zapewnienia sobie wysokich zysków z potencjałem wzrostu”.

 Czytaj również: Podpoznańskie gminy gonią miasto

Kraje EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka)

Michael Rhydderch, dyrektor zespołu ds. rynków kapitałowych w krajach EMEA w firmie Cushman & Wakefield, powiedział: „W Europie inwestorzy skłonni akceptować niewielkie ryzyko będą mieć coraz większe możliwości inwestowania, głównie w Niemczech oraz krajach skandynawskich. Dotyczy to przede wszystkim rynku nieruchomości handlowych. Ryzyko inwestycji nieznacznie wzrosło we Francji i w Wielkiej Brytanii ze względu na wolniejszy wzrost gospodarczy i rosnące w ostatnim czasie ceny nieruchomości. Rynki te jednak oferują atrakcyjne perspektywy wzrostu w średnim okresie oraz wyższy potencjał zwrotu z inwestycji budowlanych i rewitalizacyjnych w Londynie i Paryżu.

Polska jest obecnie atrakcyjną lokalizacją inwestycyjną, którą interesuje się wielu inwestorów. Ponadto należy ją zaliczyć raczej do grupy głównych rynków niż do lokalizacji przyciągających inwestycje oportunistyczne. Podmioty zainteresowane większymi zyskami będą zmuszone poszukiwać możliwości inwestowania w innych krajach, między innymi w Rosji i Turcji, lub na mniej popularnych segmentach rynku. Inwestorzy powinni w szczególności bacznie obserwować rynki w poszukiwaniu okazji do inwestowania w lokalizacjach z atrakcyjnymi perspektywami, wynikającymi na przykład ze zmiany pozycjonowania powierzchni handlowej, niewystarczającej podaży nowoczesnych obiektów handlowych lub biurowych np. w niektórych miastach Włoch lub z braku nowoczesnych nieruchomości logistycznych na wynajem w Hiszpanii i Portugalii”.